電力現(xiàn)貨市場(chǎng)交易能力建設(shè)思路之一

目標(biāo)方向與實(shí)現(xiàn)路徑

一方面，隨著電力現(xiàn)貨市場(chǎng)的常態(tài)化運(yùn)行，交易品種日趨豐富、交易頻次日漸增多，電力商品交易與普通大宗商品越來(lái)越相似，火電企業(yè)、新能源、售電公司與大用戶(hù)面臨的交易挑戰(zhàn)越來(lái)越大。另一方面，電力行業(yè)傳統(tǒng)上是一種計(jì)劃性質(zhì)的管控模式，市場(chǎng)主體只需要關(guān)注電量的安全生產(chǎn)與使用，價(jià)格主要由國(guó)家設(shè)定，或者圍繞國(guó)家確定的價(jià)格上下浮動(dòng)式的交易確定，各主體嚴(yán)重缺乏市場(chǎng)化交易意識(shí)和能力。

為此，在電力市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)的交易平臺(tái)建設(shè)與運(yùn)營(yíng)之外，市場(chǎng)主體側(cè)如何適應(yīng)新的形式與不斷變化的規(guī)則要求，建立符合現(xiàn)貨市場(chǎng)需要的交易能力，持續(xù)迭代優(yōu)化交易策略以保障收益、控制風(fēng)險(xiǎn)，這成為所有現(xiàn)貨省份市場(chǎng)主體急需回答與解決的問(wèn)題。

(來(lái)源：微信公眾號(hào)“蘭木達(dá)電力現(xiàn)貨” 作者：Lambda)

1電力現(xiàn)貨市場(chǎng)交易面臨的挑戰(zhàn)：

1.復(fù)雜度高——受電力系統(tǒng)物理特性影響，電力現(xiàn)貨市場(chǎng)體系由中長(zhǎng)期交易+現(xiàn)貨交易+輔助服務(wù)組成，后續(xù)還會(huì)囊括容量市場(chǎng)、綠證交易、輸電權(quán)等交易商品;交易周期橫跨年、季、月、周(旬)、多日、日前、日內(nèi);交易品種有雙邊、集中競(jìng)價(jià)、滾動(dòng)撮合、摘掛牌等多種形式。各省現(xiàn)貨實(shí)踐時(shí)的基本框架雖然一致，但是在具體設(shè)計(jì)上存在一定的差異。上面各要素之間存在非常強(qiáng)的耦合度。

2.顆粒度細(xì)——為了反映電能的時(shí)空價(jià)值，采用節(jié)點(diǎn)邊際定價(jià)法，發(fā)電結(jié)算價(jià)格的地理顆粒度細(xì)到每一個(gè)節(jié)點(diǎn)，用戶(hù)側(cè)則會(huì)分區(qū)定價(jià);時(shí)間顆粒度細(xì)化到5、15分鐘或1小時(shí)。經(jīng)營(yíng)損益嚴(yán)格取決于每一筆交易操作，同時(shí)電廠(chǎng)側(cè)還需要根據(jù)機(jī)組的物理特性，結(jié)合市場(chǎng)價(jià)格信號(hào)優(yōu)化每一次檢修、啟停與爬坡操作，實(shí)現(xiàn)最優(yōu)的經(jīng)營(yíng)效益。

3.波動(dòng)性強(qiáng)——受燃料成本、新能源、分布式發(fā)電、負(fù)荷及電網(wǎng)運(yùn)行條件變化影響，不同時(shí)點(diǎn)與地點(diǎn)的價(jià)格波動(dòng)非常劇烈，并且規(guī)律不明確，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)拐點(diǎn)變化;針對(duì)同一個(gè)電量標(biāo)的，不同交易窗口的價(jià)格預(yù)期也相差巨大;在同一個(gè)交易窗口，不同市場(chǎng)主體掌握的信息不一樣，由此也導(dǎo)致明顯的交易心理與行為差異。

4.工作量大——為了應(yīng)付高頻次、多品種、多窗口與不規(guī)律的交易，幫助實(shí)現(xiàn)套期保值或者交易套利，交易員需要開(kāi)展大量的內(nèi)外溝通，收集海量的數(shù)據(jù)信息、做出敏捷的市場(chǎng)分析，實(shí)施快速的交易操作，開(kāi)展頻繁的交易復(fù)盤(pán)，工作量急劇加大、且質(zhì)量要求高。

2電力市場(chǎng)交易能力建設(shè)路徑：

交易能力1.0階段——定性交易

在電力現(xiàn)貨市場(chǎng)結(jié)算試運(yùn)行初期，一般市場(chǎng)主體都會(huì)專(zhuān)門(mén)安排或者招聘交易員，研究理解市場(chǎng)規(guī)則，學(xué)會(huì)交易報(bào)價(jià)操作;聰明一些的交易員會(huì)去鉆研規(guī)則里隱含的交易機(jī)會(huì)或者漏洞，通過(guò)跟市場(chǎng)各方打聽(tīng)各種小道消息進(jìn)行策略?xún)?yōu)化。

這個(gè)階段對(duì)交易目標(biāo)的理解與規(guī)范往往不足，處在盲人摸象的概念建立階段，隨著交易復(fù)雜度的提升與其他市場(chǎng)主體對(duì)規(guī)則的熟悉掌握，如果不能在交易能力上有所提升，大家又會(huì)回到同一個(gè)起跑線(xiàn)，做交易只能跟著感覺(jué)走，變得不會(huì)在變化的市場(chǎng)里做交易了。甚至存在由于支撐能力不足，交易節(jié)奏踩點(diǎn)錯(cuò)誤，交易越做越虧的情況。

交易能力2.0階段——量化交易

為了適應(yīng)電力市場(chǎng)頻度高、波動(dòng)大的特點(diǎn)，領(lǐng)先的市場(chǎng)主體首先需要建立全面的數(shù)據(jù)收集、集成與自動(dòng)獲取能力，夯實(shí)交易基礎(chǔ)，這些數(shù)據(jù)包括氣象、行業(yè)生產(chǎn)與用電、一次能源價(jià)格、市場(chǎng)供需、交易申報(bào)、成交結(jié)果、自身私有信息、企業(yè)用電負(fù)荷特點(diǎn)等等;然后以此為基礎(chǔ)，研究建立工程化的算法平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)基于氣象預(yù)報(bào)信息的供需預(yù)測(cè)、價(jià)格預(yù)測(cè)與策略?xún)?yōu)化，輔助交易決策，并可實(shí)現(xiàn)不同算法模型的回測(cè)比較與應(yīng)用優(yōu)選;其三適應(yīng)交易窗口與市場(chǎng)規(guī)則，打造能夠?qū)崿F(xiàn)交易申報(bào)、監(jiān)盤(pán)、調(diào)倉(cāng)、復(fù)盤(pán)、評(píng)價(jià)閉環(huán)化管理的交易平臺(tái)，滿(mǎn)足高頻交易的需要，甚至在新能源側(cè)實(shí)現(xiàn)“一人多站”的交易能力，在減少交易工作量提高效率的同時(shí)，降低對(duì)成熟交易員的依賴(lài)。

數(shù)據(jù)、算法、平臺(tái)是支撐定量交易的核心要素，也是技術(shù)流市場(chǎng)主體需要花大力氣積累、研究與迭代的內(nèi)容，難以采用傳統(tǒng)的定制化實(shí)施項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)，各企業(yè)的信息化建設(shè)模式必須進(jìn)行變化才有可能實(shí)現(xiàn)量化交易能力。

交易能力3.0階段——經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型

在電力市場(chǎng)條件下，發(fā)售電企業(yè)收入與收益的實(shí)現(xiàn)交易團(tuán)隊(duì)并不能起到100%的作用，企業(yè)生產(chǎn)、燃料、運(yùn)行等各部門(mén)的良好配合，閉環(huán)管理是收益實(shí)現(xiàn)的根本前提。舉例來(lái)說(shuō)，電廠(chǎng)的生產(chǎn)檢修計(jì)劃需要結(jié)合現(xiàn)貨價(jià)格高低進(jìn)行安排，新能源要不斷提升電量與功率預(yù)測(cè)水平，運(yùn)行和燃料部門(mén)應(yīng)當(dāng)根據(jù)中標(biāo)結(jié)果合理地安排生產(chǎn)，售電公司套餐簽訂需要結(jié)合用戶(hù)期望購(gòu)電成本等等。

火電、新能源、售電公司必須以市場(chǎng)交易為核心，完成面向電力市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)、交易、生產(chǎn)、運(yùn)行等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的有效貫通與閉環(huán)管理，惟其如此，才能最終保障經(jīng)營(yíng)收益的實(shí)現(xiàn)。

電力現(xiàn)貨市場(chǎng)中的交易不僅僅是交易員的事情，實(shí)質(zhì)上是企業(yè)面向電力市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)管理全面轉(zhuǎn)型，發(fā)售電既需要在理解市場(chǎng)的基礎(chǔ)上開(kāi)展合理的量化交易，更需要從傳統(tǒng)的以安全發(fā)用電為核心的生產(chǎn)車(chē)間，轉(zhuǎn)型為以利潤(rùn)最大化為目標(biāo)的經(jīng)營(yíng)企業(yè)。