2月2日，工信部發(fā)布2018年第一批《新能源汽車(chē)推廣應(yīng)用推薦車(chē)型目錄》，本次目錄包含新車(chē)型118款，乘用車(chē)、客車(chē)、專(zhuān)用車(chē)車(chē)型數(shù)量分別為34、55和29款，占比分別為29%、47%和25%。對(duì)比2017年1-12批《目錄》，乘用車(chē)、客車(chē)、專(zhuān)用車(chē)車(chē)型占比分別為12%、55%和34%，本批《目錄》乘用車(chē)車(chē)型數(shù)量占比有所提升，而車(chē)型總數(shù)的絕對(duì)數(shù)量偏少。

資料來(lái)源：工信部，天風(fēng)證券研究所

1. 電池配套分析：CATL繼續(xù)遙遙領(lǐng)先

與2017年12批《目錄》中的電池供應(yīng)商供應(yīng)情況相比，本次《目錄》中配套量靠前的電池供應(yīng)商未有太大變化。CATL繼續(xù)大優(yōu)勢(shì)領(lǐng)先，其他配套較多的電池企業(yè)還包括比亞迪、國(guó)軒高科、北京國(guó)能、沃特瑪、盟固利等。

• CATL為其中44款車(chē)型配套，其中，客車(chē)、乘用車(chē)、專(zhuān)用車(chē)配套量分別為34、6和4；磷酸鐵鋰電池和三元電池配套量分別為37和7；在標(biāo)明電池組能量密度的車(chē)型中，能量密度在130Wh/kg以上的配套量為35，能量密度在140Wh/kg以上的配套量為27；供應(yīng)的品牌較多，客車(chē)品牌包括：五菱、金龍、黃河、晶馬、申龍、象牌、金旅、福田、解放、申沃、蜀都、宏遠(yuǎn)、中車(chē)；供應(yīng)的專(zhuān)用車(chē)品牌包括：大運(yùn)、江鈴、蜀都、海格、宇通、十通；供應(yīng)的乘用車(chē)品牌包括：廣汽、歐拉、北汽、云度。

• 比亞迪電池配套的9款車(chē)型均為比亞迪自有車(chē)型，且有明確數(shù)據(jù)的7款車(chē)型的電池組能量密度均超過(guò)140Wh/kg。

• 國(guó)軒共配套7款車(chē)型：其中4款客車(chē)均為中通旗下配備磷酸鐵鋰電池的車(chē)型，電池組能量密度均超過(guò)140Wh/kg；1款乘用車(chē)來(lái)自北汽新能源，未標(biāo)明電池種類(lèi)；另有2款專(zhuān)用車(chē)分別來(lái)自大運(yùn)和江淮，也均采用了磷酸鐵鋰電池。

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2. 電池類(lèi)型分析：磷酸鐵鋰、三元電池類(lèi)型占比基本保持不變

除未詳細(xì)標(biāo)明的車(chē)型外，各類(lèi)型電池占比未發(fā)生太大變化，其中磷酸鐵鋰電池占比54%，三元電池占比33%。本批目錄中出現(xiàn)了三款燃料電池車(chē)，其中有兩款為燃料電池客車(chē)（分別為蜀都牌和中植汽車(chē)牌），一款為東風(fēng)的燃料電池專(zhuān)用車(chē)。

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雖然電池類(lèi)型總統(tǒng)計(jì)與以往相比相差不大，但細(xì)分至不同車(chē)型來(lái)看，略有變化。

客車(chē)仍以磷酸鐵鋰電池為主，有四款福田的城市客車(chē)采用了中信盟固利的錳酸鋰電池，但電池容量相對(duì)較小，有兩款為92kW，另兩款為30kW。對(duì)比過(guò)往《目錄》的數(shù)據(jù)，錳酸鋰電池的份額正逐漸被磷酸鐵鋰電池侵蝕。

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乘用車(chē)仍以三元電池為主，僅兩款江鈴的轎車(chē)選用了國(guó)能的磷酸鐵鋰電池。

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專(zhuān)用車(chē)所使用的電池種類(lèi)發(fā)生了較大變化，磷酸鐵鋰電池配套量顯著上升，來(lái)自東風(fēng)、江淮、江鈴、大運(yùn)、十通、中通、五洲龍、宇通、中悅、瑞馳的15款專(zhuān)用車(chē)選擇了磷酸鐵鋰電池，能量密度也主要集中在110Wh/kg-120Wh/kg之間。而配備三元電池的專(zhuān)用車(chē)，能量密度主要集中在120-130Wh/kg之間。CATL為4個(gè)不同品牌供應(yīng)的4款專(zhuān)用車(chē)也均采用了磷酸鐵鋰電池。我們認(rèn)為在三元電池成本提升和專(zhuān)用車(chē)補(bǔ)貼下降的效應(yīng)下，采用更為經(jīng)濟(jì)的磷酸鐵鋰電池成為車(chē)企的新選擇。

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3. 能量密度分析：整體顯著提升，客車(chē)尤甚

新一批《目錄》電池系統(tǒng)能量密度整體有非常明顯的提升，140Wh/kg以上的車(chē)型占比達(dá)到58%。

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乘用車(chē)有90%的車(chē)型能量密度達(dá)到了120Wh/kg以上，兩款磷酸鐵鋰乘用車(chē)的能量密度也均超過(guò)了120Wh/kg，且有10款車(chē)型能量密度超過(guò)140Wh/kg。

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客車(chē)的能量密度提升最為顯著，所有車(chē)型能量密度均在120Wh/kg以上，其中能量密度超過(guò)140Wh/kg的達(dá)到了46款，包括兩款錳酸鋰客車(chē)。

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相比于客車(chē)和乘用車(chē)，專(zhuān)用車(chē)能量密度提升幅度相對(duì)較小。但115Wh/kg以下的僅有一款，其余車(chē)型能量密度也在主要在115Wh/kg-140Wh/kg的區(qū)間內(nèi)。

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4. 續(xù)航里程分析：200公里以下乘用車(chē)幾乎消失

2017年的《目錄》中，續(xù)航里程為150-199公里的乘用車(chē)占比就有逐漸下降的趨勢(shì)，而本目錄中續(xù)航里程低于200公里的乘用車(chē)型只有1款，這與此前市場(chǎng)預(yù)計(jì)的新政策將重點(diǎn)減少對(duì)低續(xù)航里程的A00小車(chē)的補(bǔ)貼相吻合。而專(zhuān)用車(chē)與客車(chē)的續(xù)航里程變化并不明顯。

資料來(lái)源：工信部，天風(fēng)證券研究所

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5. 電機(jī)供應(yīng)商分析：市場(chǎng)仍然較為分散

電機(jī)供應(yīng)商集中度一直較低，此次《目錄》中的車(chē)型也不例外，甚至較以往更為分散。其中表現(xiàn)相對(duì)較好的為精進(jìn)電動(dòng)和方正電機(jī)。奕控新能源由于配套了申龍客車(chē)，因而配套量顯著領(lǐng)先。

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當(dāng)前新的補(bǔ)貼政策還未正式公布，但從夾在新舊政策之間發(fā)布的最新一批《目錄》也能推測(cè)出不少重要信息：1） 整體能量密度持續(xù)提升，客車(chē)電池組能量密度提升最為顯著，且140Wh/kg成為了一道重要分割線(xiàn)；2） 寧德時(shí)代配套量依舊遙遙領(lǐng)先；3）磷酸鐵鋰占比有所提升，CATL配套的磷酸鐵鋰電池的數(shù)量和占比均顯著提升。今年CATL發(fā)力點(diǎn)開(kāi)始向磷酸鐵鋰傾斜，或?qū)⒊蔀槠溥M(jìn)一步侵占低端車(chē)市場(chǎng)的“殺手锏”，從而加速電池行業(yè)洗牌，加速淘汰缺乏成本優(yōu)勢(shì)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)的小電芯廠(chǎng)。

第一批目錄的發(fā)放，充分顯示了企業(yè)的調(diào)節(jié)能力，已經(jīng)充分做好了應(yīng)對(duì)2018年的新補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)的準(zhǔn)備。

來(lái)源：第一電動(dòng)網(wǎng)

作者：楊藻